De 18 deltagende hold spillede først en kvalifikationsrunde bestående af 2 grupper á 3 hold, hvorfra kun vinderen gik videre til kvartfinalerne, og 3 gruppe á 4 hold, hvorfra de to bedste gik videre. Kvartfinalerne blev spillet over to kampe – ude og hjemme, og vinderne af disse kvalificerede sig til slutrunden, der bestod af semifinalerne, bronzekampen og finalen.
Tyskland forsvarede europamesterskabet vundet to år tidligere (af Vesttyskland) efter finalesejr på 3-1 over Norge. Danmark blev slået af Norge i semifinalen efter straffesparkskonkurrence, men vandt bronzekampen mod Italien.